加拿大启动首个利用区块链基础设施在市场中的代币化债券试点
萨马拉项目测试区块链结算以现代化传统债券发行系统
全球各国政府加快了代币化债券和数字债务的实验步伐
加拿大在完成一项试点项目后，迈出了显著的金融基础设施现代化步伐，该项目测试了在债券市场中使用分布式账本技术，这一举措最终促成了该国首张代币化债券的发行，并显示出机构对基于区块链的资本市场系统的日益关注。
该项目名为“萨马拉项目”，由加拿大银行与加拿大出口发展部、加拿大皇家银行和TD银行集团合作开展，参与机构评估区块链式基础设施是否能提升债券发行、交易和结算流程的效率，而这些流程传统上依赖多个中介机构和较慢的清算系统。
作为实验的一部分，加拿大出口发展局发行了一张价值1亿加元、约合7360万美元的债券，期限不到三个月，面向一群封闭的机构投资者，标志着加拿大首次完全通过分布式账本环境发行、交易和结算债券。
区块链基础设施管理债券全生命周期
试点期间使用的平台基于Hyperledger Fabric构建，使市场参与者能够在统一的数字基础设施中管理证券的全生命周期，包括发行、投资者竞标、票息支付、赎回和二级交易活动。该系统集成了现金余额和债券所有权的独立账本，使交易能够同时处理，与传统资本市场的清算和对账可能需要多天时间相比，结算几乎可以即时完成。
与债券相关的支付使用批发中央银行存款处理，而非商业银行货币，这一结构旨在保持中央银行系统的参与，同时展示数字基础设施如何简化结算作并降低机构市场中的交易对手风险。
参与试点的参与者报告称，运营效率、透明度和数据准确性有所提升，尽管研究人员也指出，更广泛的采用可能面临治理框架、监管监督以及区块链平台与现有金融市场基础设施技术整合等挑战。
全球机构扩大代币化债券实验
加拿大的这一实验为政府和金融机构日益增长的举措增添了新意，这些举措旨在探索分布式账本技术如何重塑传统金融资产如债券的发行和管理方式。2018年，世界银行发行了一份为期两年、价值1.1亿澳元的数字债券Bond-i，由澳大利亚联邦银行安排，被广泛认为是首个生命周期完全记录在区块链系统上的债券。
最近，新加坡金融管理局启动了“守护者计划”，研究批发市场中的代币化资产和去中心化金融应用，香港金融管理局于2023年发行了代币化绿色债券，并在2024年和2025年通过更多数字债券发行扩大了该倡议，凸显了全球对区块链驱动金融市场基础设施日益增长的兴趣。
